《系统化交易》

《系统化交易》[英]罗伯特·卡佛 著，量化鲲 译，中信出版集团 出版，2025 年，共 420 页，ISBN 9787521781236。

系统化交易，指投资者通过建立交易系统，根据制定的买卖规则、风险管理规则、资金配置规则做交易决策，避免受到情绪影响，实现低风险高收益的交易策略。目前，它常常被应用于量化投资领域。作者罗伯特·卡佛因其出色的交易系统，在2008年金融危机中赚取了超10亿美元。 在这本书中，作者融合金融理论、系统化对冲基金策略管理经验以及深度研究，阐释了系统化交易的有效逻辑，并展示如何安全高效地实施这一策略。从创建交易规则到头寸规模管理，对每个环节都进行了详尽解析。所述框架适用于所有资产类别，包括股票、债券、外汇和大宗商品。 书中没有保证成功的神奇公式，但减少简单错误必将提升投资表现。你将学会规避常见陷阱，如避免策略过度复杂化，对预期收益过度乐观，承担过高风险，以及过度频繁交易。 这本书的核心内容还包括： · 系统化交易背后的理论与适用边界。 · 设计高效策略的简明方法。 · 可定制化的完整头寸管理框架。 · 如何构建或调整价格预测规则。 · 如何在系统化头寸管理框架内执行主观交易决策。 · 根据交易成本与资金规模调整策略的实用方案。 · 全球市场的实战案例演示。 这本书以翔实的内容、全面的视角与实用的建议，开创了系统开发的新范式。无论你希望部分还是完全通过系统化方式制定投资决策，本书皆为必读之作。

罗伯特·卡佛 职业生涯始于巴克莱投资银行，从事衍生品交易;后入职全球知名对冲基金宏量基金(AHL)担任投资组合经理，亲历了2008年全球金融危机之前、期间及之后的完整市场周期。在宏量基金任职期间，主导开发了基本面全球宏观策略，并管理规模达数十亿美元的固定收益投资组合，直至2013年从行业隐退。后成为独立交易员，在网络上公开自己的交易实盘，并对自己的交易系统构建框架进行总结写成这本书，在全球范围内获得极大关注。 量化鲲 某央企资产管理部副总裁，中欧工商管理学院MBA导师。曾任职于易方达基金、中信证券、国金创新，就任国金创新FOF事业部总经理期间，资产管理规模峰值为24亿元。熟悉不同投资策略，曾参与尽调300多家私募和公募专户团队，深入研究60家，累计投资32家。